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 必威体育·官网 新闻     |      2022-07-13 17:18

  房企百强销售数据提升,消费建材盈利复苏初获印证。根据克尔瑞数据,2022 年6月份,百强房企销售面积为7,329.7 万平,同比下降42.8%,增速环比改善16.6pct,增速自2022 年以来首次出现改善。环比增长61.2%,是2022 年3 月份以来首次环比增长。全国30 大中城市6 月份销售面积1,668.6 万平,同比下降7.4%,增速环比改善40.9pct.分城市能级看,一二三线 月份销售面积YoY-8.5%/+1.8%/-26.5%,一二线城市是本轮地产销售复苏的。地产销售底部复苏逻辑初获验证,后续消费建材需求有望迎来改善。6 月份以来,原油期货价格也出现明显回落,带动PVC,等消费建材原材料6 月份价格分别环比下降13.1%,0.8%。成本压力逐步下降下,企业利润空间有望回升。随着需求改善,成本压力减小,消费建材企业盈利能力改善确定性提升。同时房屋销售作为地产数据链条的起点,也是市场预期的起点,消费建材估值修复逻辑有望持续推进。

  本周市场回顾:本周(2022/06/27-2022/07/1)建材板块(中信)指数涨幅3.9%,相对沪深300超额收益为2.2%。年初至今,建材板块收益率为-5.3%,相较沪深300超额收益率为4.3%。上周优选组合收益率为5.0%,相较建材指数超额收益率为1.1%,累计收益率/超额收益率 2.6%/-2.3%。

  建材周度数据概述:本周全国浮法玻璃均价88.1 元/重量箱,环/同比变化+0.3%/-39.1%;库存7129 万重量箱,环比上涨1.1%,同比上涨246.6%。本周全国主流缠绕直接纱均价5925 元/吨,环比持平;电子纱均价9450 元/吨,环比下降0.5%。本周全国水泥市场平均成交价为429 元/吨,环比下降1.6%。本周水泥出货率62.7%,环比上涨1.1%;库容比71.5%,环比上涨0.8 pct.本周消费建材原材料中,沥青均价为5839 元/吨,环比价格上涨0.1%;PVC 均价为7471 元/吨,环比下降4.8%。

  玻璃在产产能继续增加,玻纤在产产能与库存同步增加。玻璃行业截至6 月底在产日熔量17.49 万吨,较2022 年5 月底增加800 吨/天。6 月玻纤重庆三磊2 线 线 万吨无碱粗纱点火,在产产能648.5 万吨(年化),较2022年5 月底净增加11 万吨。6 月底玻纤库存44.7 万吨。

  看好光伏/新材料板块,推荐石英股份(603688,买入);基建产业链受益品种我们推荐苏博特(603916,买入)和中国联塑(02128,买入),长期看好防水龙头东方雨虹(002271,买入)。此外,推荐和UTG 板块有望快速增长的凯盛科技(600552,买入)以及产品结构优化中硼硅药玻快速增长的力诺特玻(301188,买入)下周优选组合:、、、、、