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 必威体育·官网 新闻     |      2022-07-11 15:45

  根据Wind数据,2022年6月13日-19日30大中城市商品房成交面积为440.77万平方米,环比增幅达56.96%,增幅环比改善23.79pct;相对于2021年同期,增幅达36.79%,位于历史同期高位。本周三(6月22日),住建部发布统计数据,2022年1-5月全国新开工改造城镇老旧小区2.74万个,共计474万户,占年度目标的53.5%。2022年6月疫情负面影响逐渐消退,同时稳增长政策持续发力,地产激励政策效果渐显,房地产周度销售数据回暖。我们认为,房地产激励政策逐渐渗透至三四线城市,叠加城镇老旧小区改造进度加速,房地产市场有望加速回暖。受原材料成本持续走高的影响,三棵树、东方雨虹、科顺股份等企业相继提价;且随着美联储加息,大宗商品价格有所下降,原材料成本压力将有所缓解,消费建材企业盈利有望改善。房地产持续改善的情况下,议价能力较高且弹性较大的消费建材企业将受益,受益标的:东方雨虹、坚朗五金、科顺股份、三棵树、中国联塑。基建投资的重要性不言而喻,不仅政策支持覆盖面之间扩大,而且在信贷融资、审批流程等方面加大支持力度,保证重点项目平稳运行。基建产业链方向明确,需求确定性较高,受益标的:东方雨虹、科顺股份、三棵树、海螺水泥、华新水泥、伟星新材。“双碳”背景下,能源低碳转型是确定性的主线,碳纤维、光伏玻璃、玻纤将会持续受益需求的增长。受益标的:光威复材、中复神鹰、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技。

  本周(2022年6月20日—6月24日)建筑材料指数上涨2.93%,沪深300指数上涨1.99%,建筑材料指数跑赢沪深300指数0.94个百分点。近三个月来,沪深300指数上涨5.27%,建筑材料指数上涨6.19%,建材板块跑赢沪深300指数0.91个百分点。近一年来,沪深300指数下跌16.13%,建筑材料指数下跌10.76%,建材板块跑赢沪深300指数5.37pct。

  水泥:截至6月24日,全国P.O42.5散装水泥均价391.77元/吨,环比减少3.50%;全国熟料库容比74.00%,环比增加2.42%;水泥-煤炭价差为235.12元/吨,环比下降5.69%。

  玻璃:截至6月24日,全国浮法玻璃现货均价1790.44元/吨,环比减少20.68元/吨,跌幅为1.14%;光伏玻璃均价为178.13元/重量箱,环比持平;浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为2.99元/重量箱,环比下降32.16%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为12.35元/重量箱,环比下降14.70%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为23.02元/重量箱,环比下降14.70%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为109.66元/重量箱,环比微降0.28%。

  碳纤维:截至6月24日,全国小丝束碳纤维均价为220元/千克,环比持平;大丝束均价为143元/千克,环比持平;碳纤维企业开工率为72.68%,环比基本持平;碳纤维毛利为54511.11元/吨,环比持平。

  风险提示:原材料价格大幅上涨;供需错配风险;经济增速下行风险;国内货币、房地产政策趋严;国内宽信用不及预期